CFA 量化分析简介

一、数量科目特点



从2020年12月的考试开始，CFA一级考试各科目的权重占比改变。改变后各科目的占比具体如下，单看数量分析这门科目，它的占比由原来的10%调整为8-12%。



CFA一级考试数量包括8个章节。前两个章节更多是关于如何运用计算器进行计算，第二个章节关于NPV和IRR更多会在corporate finance中考到。这两个章和最后一章关于技术分析考的内容相对较少，而第三章到第七章则是考试内容的重点部分。第八个章节是关于技术分析部分，这节部分主要属于应用，比如股票的技术分析等等，在考试当中占比不高，但是不能忽略，一般大概1-3题左右。



二、重难点分析



数量，很关键的。因为数量本身占比不低，而且难度也不是很简单。数量有70%是在考定性的题目，剩下的30%是考计算的题目，整体来说难度偏简单，而且考察的形式十分灵活，涉及到了定性这一块。



重点在于，数量在学习中会衔接固收和权益的知识。同时，这章会详细说到计算器的用法，这样看后面几门也会方便些，这门注意下什么是MAD，CV，连续复利计算，critical value，p-value，两种假设检验的错误，4种抽样方法的不同，parametric tests和unparametric tests，还有年金的计算。


数量部分考试题型概念题和计算题占比较为平均，重要知识点包括：



时间价值相关的计算，时间加权和货币加权收益率，五种收益率(yields)的计算，描述数据的四个维度(中心趋势，离散度，偏度，峰度)和运用(CV和Sharpe Ratio)


概率的加法和乘法法则以及全概率公式的运用，二项式分布，正态分布(包括标准正态分布, Safety-First Ratio)，t分布，中心极限定理，置信区间的计算(包含如何选择z统计量或t统计量)，假设的设置，Type I和Type II error，P-value，对均值和方差使用的检验方式。



三、备考建议



CFA一级考试的Quantitative Methods数量部分，对于很多非金融和理工科背景的考生来说有一定难度。需要把知识框架建立起来。数量这门科目的考点相对比较稳定。往年常考的一些重要考点在几次一级考试中都再次出现了，但也有少数题目的考得还是相对灵活。计算器使用要熟练，多做题，重要的事情说n遍！